Es handelt sich um eine bisher rein auf den Kapitalmarkt bezogene Liquiditätskrise, welche aber bereits durch die Notenbanken mit großen Geldsummen unterstützt wurde.
Der Ausgangspunkt war, dass viele amerikanische Hypothekenbanken zweitrangige Kredite an Privatpersonen vergeben hatten, die nicht mehr wertmäßig gedeckt sind. Zugleich wurden diese Kredite "notleidend", weil viele Hypothekenschuldner die Zinsen aufgrund des ansteigenden amerikanischen Zinsniveaus nicht mehr aufbringen konnten.
Zur eigenen Re-Finanzierung hatten die ausleihenden amerikanischen Hypothekenbanken diese Kredite zugleich in Form von Wertpapieren an viele insitutionelle Investoren rund um den Globus weiterverkauft. Durch den aufgekommenen Bewertungsschwund waren die Wertpapieren jedoch plötzlich nicht mehr handelbar - niemand wollte sie.
Diese Art von Wertpapiere (sog. ABS = Asset Backed Securities) wurden nicht von Privatanlegern gekauft, sondern von Banken, weltweit.
Da zunächst niemand wusste, welche Banken und Finanzinstitutionen solche (eventuell wertlosen) Wertpapiere im Depot haben, wurde weltweit die Kreditvergabe an Banken gestoppt - dies führte zum gegenwärtigen Liquiditätsengpass.
Die Folge ist, da viele Insititutionen in Liquiditätsnöte kamen, dass diese verkauft haben, was nur möglich war - und somit teilweise völlig irrationale Kursbewegungen zustande gekommen sind. |
